慧理系西印度僧人，史称＂天竺僧＂，东晋咸和初，从中原云游入浙。
    据传，慧理登武林山时，见有一峰，叹道：＂此乃中天竺国灵鹫山一小岭，不知何时飞来?佛在世日，多为仙灵所隐。＂故山名＂天竺＂，峰名＂飞来＂，地名＂灵隐＂。于是慧理在飞来峰下建灵鹫寺(龙泓洞侧，明末毁)。咸和三年(328年)在北高峰下建灵隐寺；咸和五年(330年)在涧右建下天竺翻经院，原为翻译经卷之处，后因天竺山亦名＂灵山＂，曾改名＂灵山寺＂；而后又建灵峰、灵顺，故史称慧理＂连建五刹＂。据《灵山志》称，＂飞来峰北麓有灵鹫寺，故峰随易其名＂，＂灵鹫寺后有理公岩(亦名燕寂岩)＂。灵鹫寺的位置在今理公塔前，后人以为灵隐寺即灵鹫寺，实误。由于灵隐、天竺寺院由慧理创建，故后人尊奉其为灵竺开山祖师。
    古时灵鹫寺与下天竺翻经院一涧而隔，同属一体，同一山门出入，故白居易诗云：＂一山门作两山门，两寺原从一寺分。＂权德舆也吟咏：＂石路泉流二寺分，寻常钟声隔山闻。＂苏轼亦有诗云：＂灵隐前，天竺后，两涧春淙一灵鹫。＂至南宋时，天竺已另立山门，南宋书法家张即之(1186—1263年)在天竺山门石坊题书＂佛国也＂。
    《灵隐寺志·开山卷》称：＂慧理连建五刹，灵鹫、灵山，灵峰等或废或更，而灵隐独存，历代以来，永为禅窟。＂据传，西溪石人岭下的夕照庵为慧理晚年退隐之处，现今龙泓洞侧的理公塔则为历代纪念慧理祖师的建筑物