公元1917年民国元年，灵隐寺又建大悲阁。

　　公元1920年，民国九年，住持慧明禅宗尊宿，以脱略著称，全寺事务均由监院却非料理。

　　公元1930年，民国十九年，方丈却非开始修建寺外建筑，先后修建翠微亭、春淙亭等，然后以钢骨水泥翻建天王殿。

　　公元1932年民国二十一年，重塑弥勒佛像和四天王像，并请当时名流黄元秀为天王殿题写了＂灵鹫飞来＂匾额，修缮一新的灵隐寺外貌相当壮观。

　　公元1934年,民国十四年四月，班禅九世额尔德尼•曲吉玛来杭州，在灵隐寺启建＂时轮金刚法会＂。

　　公元1936年,民国二十五年，灵隐寺连遭火灾，损失惨重。罗汉堂在大雄宝殿西侧，也付之一炬。

　　公元1937年民国二十五年，日军侵占杭城，灵隐寺收容难民五、六百人，半夜失火，又焚毁了客堂、伽蓝殿、梵香阁及东山门等建筑。从此仅存大殿、天王殿。抗日战争爆发，天王殿被日军捣毁，住持却非已避居沪上，灵隐寺由下天竺住持月涛兼管，僧人通慧、智远、金波等维持。